如何通过北海的石油和天然气收购创造价值
为今天买家提供5课
Neivan Borjerdi.
北海上游主要分析师
Neivan是北海上游石油和天然气专业知识的主要分析师。188bet娱乐城
Neivan的最新文章
- 观点
英国北海过渡交易:2050年净零盆地?
- 观点
北海金融灵活性指数:幸存 - 蓬勃发展 - 在一个不稳定的环境中
- 观点
北海石油和天然气行业是否会在经济衰退中生存?
- 观点
如何通过北海的石油和天然气收购创造价值
- 观点
北海勘探正在2019年卷土重来
与我们的解决方案专家讨论您的挑战
自本世纪初以来,北海的并购活动进入了一个疯狂的时期。在油价波动和企业环境急剧变化的背景下,企业活动达到了创纪录水平。但收购到目前为止创造了价值吗?
我们重新审视了2012年至2018年间宣布的55个最大交易。通过分析来自当今的有利点的交易,我们已经量化了潜在的价值创造。
标题结果为买家读取了不舒服的阅读。总购买价格为520亿美元。今天,我们只需430亿美元就会重视这些交易。这是90亿美元的价值被摧毁。
获取以下研究的亮点,或访问商店购买完整报告,“如何通过北海并购创造价值。“
英国北海的顶级生产商,1969年至2018年
注意2012年和2018年狂热的并购活动期间。虽然专业部门承担了处置方案,但在他们的位置进入了一波的中型球员,这些球员已经摇摇了公司景观。资料来源:镜头直接全球上游数据集
总购买价格为520亿美元。今天,我们只需430亿美元就会重视这些交易。
这些结果告诉下一波买家?
在确定“获奖者”和“失败者”时期,石油价格中途倒塌是关键。但还有其他因素与良好的(和坏)收购相连。
以下是脱颖而出的五条消息:
1.了解该地区,资产和价值创造策略
不要只是赌石油价格。愿意为“正确”的交易付出更多。
2.不要让企业目标侵蚀价值
无论您是追逐规模还是增长,预生产资产通常都可以勾选正确的盒子。但他们不确定,所以相应地冒着风险。
3.运营商很重要
虽然几年前没有任何资产可用,但专业仍然将钥匙持有几个集线器,其中有一些范围,以降低成本并申请更多的资本。
4.非运营商可能是正确的
货架上的新运营商有很大的计划。与一个共享相同抱负的人对齐自己。
5.了解您的退出策略
私募股权支持的公司到目前为止是赢家的大奖赛。但真正的工作仍然存在 - 既有履行发展计划和最终的批准投资。
我们如何将这些见解揭示为价值创造
我们的研究审议了2012年和2018年之间宣布的55个最大的北海交易。对于每笔交易,我们将收购成本与我们的收购成本进行比较交易时间和o的估值你今天的估值。
本研究中的两项估值被定义为:
- 我们的交易模式在交易价格假设下
- 我们目前的模型在当前价格假设(包括临时价格实现)
然后我们进行两次计算:
- at-oper premium =购买价格减去估值
- 价值创造=估值2减去购买价格
所有价值从交易生效之日起(即我们包括中期和未来的现金流),贴现/升级10%至2019年1月1日。购买价格也以10%的折扣/升级至2019年1月1日。
如果您能够对我们的全球上游数据集进行自己的分析,您将获得哪些见解?当你将Wood Mackenzie的数据与你的工具和系统集成时,授权给你的内部分析师。金博宝1了解有关镜头直接的更多信息。