为什么Covid-19是炼油企业在能源转型过程中的终极压力测试

本文于2020年7月17日更新，提供了我们对2019冠状病毒病对炼油行业影响的最新看法

全球冠状病毒大流行从两个方面重创了炼油行业。首先，对个人机动性(汽油和航空燃油)的需求大幅下降，导致炼油厂利用率降低，在某些情况下，关键的升级单元被关闭。其次，OPEC+组织已经大幅削减了原油供应，因此中档原油供应紧张，不再便宜。低利用率和原油价格差异的缺乏导致5月和6月炼油利润率大幅下降。

随着锁定限制的放宽，炼油利润率正在回升。需求已经恢复增长，炼油业务也在增加，但仍在缓慢地拉低高企的产品库存。随着当地经济摆脱封锁，许多在疫情最严重时期关闭的炼油厂正在恢复运营。

炼油一直是一项具有挑战性的业务

尽管经济合作与发展组织(OECD)成员国周期性地进行合理化调整，但全球炼油能力仍在持续增长。的能源过渡提出了石油需求在2040年前见顶的威胁，这使得炼油厂的投资决策更加困难。

的冠状病毒危机当石油需求开始下降时，这可能是对炼油行业长期前景的严峻预示。在本报告中，我们将探讨现有炼油厂如何适应低碳未来的低需求，同时保持其作为转化行业的根源。

以下是报告的要点;填好这张表，你就能拿到完整报告的复印件。

随着需求增长停滞，炼油厂变得越来越大

自1980年以来，全球炼油业增长了25%，但这一增长因地区而异。投资流向了石油需求增长或精炼产品进口强劲的地区;在其他地方，产能要么被合理化，要么被关闭。

同样的故事将在未来20年继续上演。但据介绍，在此期间将需要对额外的炼油能力进行持续投资金博宝1Wood Mackenzie的能源转型前景。

中东和亚洲将需要更多的产能来满足区域需求增长。在需求增长地区(如中东和亚洲)建设的新炼油厂的特点是众所周知的——规模庞大、高度石化一体化和竞争力强。在经合组织(OECD)国家，由于燃油效率的提高和汽车机队的电气化，当地需求下降，竞争力较弱的资产将关闭。

全球规模的炼油厂越来越大，而能源转型削弱了全球石油需求的增长。未来5年，当每一个新的炼油项目都促使其它地区的资产关闭时，该行业内部被蚕食的风险将会增加。

谁会茁壮成长，谁只会幸存下来?

即使在新冠病毒出现及其近期对石油需求的下行影响之前，我们就预计未来五年炼油产能将出现显著过剩。我们的普遍预期是，需求没有被摧毁，而是被推迟了。

任何新的炼油厂都必须是大型沿海地区，与石化产品高度整合，以确保它们具有高度竞争力。经合组织的炼油厂需要适应不断下降的当地需求以及不断变化的社会和政治环境。企业应对措施必须超越传统的选择性投资和成本控制手段，以降低业务及其液体燃料供应中的碳强度。运营综合炼油石化站点的核心竞争力可以被利用，成为集碳捕获和存储、化学循环、液化天然气和可再生能源于一体的“低排放能源综合体”的中心枢纽。

美国和欧洲炼油厂的竞争力概况

图表显示了美国和欧洲炼油厂的近期收益和这些地区2025年对道路燃料的未来需求，以及2040年的两种能源转型情景。无论在哪种情况下，到2040年，大量的原油炼油能力都将面临合理化的威胁。

炼油企业没有放之四海而皆准的战略

在一个渴望将全球气温上升限制在2摄氏度以内的世界里，对全球炼油行业的破坏可能会更加严重。金博宝1伍德麦肯兹加速了能源转型这将需要电池技术和氢技术在车辆中的更大渗透。在这种情况下，本地化是一个关键主题——炼油商与当地社区和政府密切合作，以保留社会执照，以调整其业务。

降低成本、提高竞争地位和了解炼油厂的碳生命周期是明显的“无悔”举措。除此之外，没有一刀切的方法，因此战略评估对于制定未来路线图至关重要。

毕竟，炼油是一个转化行业——必须从原油等碳密集型原料转变为消费者仍然看重的产品和服务。