1.中东的投资抵消了北非的投资下降
2019年资本投资将保持相对平稳,为850亿美元。但这并不是故事的全部,因为北非的衰退将被中东的增长所抵消。
石油支出在中东地区占主导地位,随着欧佩克成员国扩大产能或沙特阿拉伯保持产能,石油支出同比增长9%,达到560亿美元。
随着众多追逐的项目,服务业正在进行保险杠年。心情浮动,信心正在上升。但是,在2018年批准了该地区的120亿桶石油等价物(Boe),2019年的潜力超过50亿韩元,有关于供应链的承担所有额外工作的能力问题。
相比之下,北非支出将同比下降25%至120亿美元,主要是在埃及深水Zohr和西尼罗河三角洲领域的投资蜿蜒下行。石油投资同比下降10%,但应在2020年恢复到约45亿美元,类似于2017年的支出。然而,今年,阿尔及利亚可能会提供一些救济。
2.五个项目将推动天然气产量增长
Zohr气体场将增长10亿立方英尺/天和bp运营的西尼罗河三角洲4亿瑞典交易所。因此,埃及的天然气平衡将在2019年转向盈余。国内需求将吸收大部分新增产量,但过剩的天然气将支持埃及液化天然气出口的增加,以及被封存的达米埃塔工厂的重启。
以色列、伊拉克和伊朗的项目将分别增加12亿cfd、5亿cfd和40亿cfd的产能。
供应增加的影响是什么?在本报告的完整版中查找,"Mena上游:2019年要寻找的5件事".
3.卡塔尔的超级铁路项目将吸引巨大的兴趣
卡塔尔新超级铁路项目是2019年全球突出的机遇之一。合作伙伴的选择正在进行中,我们希望在2020年的FID之前获得奖励。卡塔尔石油公司(QP)雄心勃勃,希望在未来十年将该国液化天然气的年出口能力从7800万吨提高到1.1亿吨。上游业务本身就是世界级的资产,作业者将很难找到其他如此规模的低成本机会。
QP不太可能识别发展的风险,并将寻求合作伙伴。然而,追求者需要证明他们可以增加价值以赢得股份。我们希望看到所有的现任者,主要是主要的职业,开始占据职位。
4.欧佩克将继续平衡行动
2018年12月的OPEC+协议,加上伊朗已经减少的产量,意味着该地区的石油产量将同比下降。短期内限制生产的好处将有助于为长期产能扩张买单。
沙特阿拉伯将率先减产,阿联酋和科威特可能也会效仿。利比亚没有受到限制,因此其产量可以超过2018年底达到的130万桶/天。但维持这一水平将很困难——我们预计2019年利比亚的平均产量将接近100万桶/天。
Iran’s six-month sanction waivers mean that its production will stabilise around 2.9 million b/d, at least for the first half of 2019. We don't expect the waivers to be renewed and forecast production to drop to around 2.7 million b/d the rest of the year.
欧佩克通配符是伊拉克。该国一直在稳步建设油量,2019年可超越500万本B / D.伊拉克梅纳欧佩克成员的议员最不符合产量削减。即使它确实继续增加石油产量,我们仍然期望梅纳产量的总体上降。
5.前沿勘探业务将激起国际奥委会的兴趣
埃及海上天然气仍然是一个受欢迎的主题。eni的Nour-1井有很高的希望,瞄准了尼罗河德塔东部浅水区的多亿立方英尺前景。类似的比赛是由北伊兰·斯科什街区的Dana Gas的目标。
2018年,BP在其利比亚勘探种植面积中与ENI合作。经过四年的不可抗力,钻井将在今年下半年恢复。
海上探索将加强。总LED的联盟将Spud黎巴嫩首次近海勘探。预计在第4块的野兽犬可以证明该国的变革。巴林的离岸非传统天然气发现,Khalij Al Bahrain将看到至少一个评估。在阿曼,ENI将调查其大块52。
阿联酋的三个竞标回合——阿布扎比、拉斯哈伊马和沙迦——预计将在今年年初中标。十六个街区正在提供的兴趣预期从主要和较小的独立。
我们预计埃及的EGPC和EGAS 2018投标将看到巨大的兴趣。还计划为以色列和阿曼计划新出价的投标轮。
如需辅助图表和其他数据及分析,请购买“Mena上游:2019年要寻找的5件事".